Brokeři a obchodování na amerických burzách Ako-investovat.sk .


Podle čeho si vybrat brokera? Která firma je nejlepší pro můj styl obchodování? Přinášíme přehled největších brokerů v USA a zkusíme najít těch nejlepších z nich.

V Americe najdeme dva základní typy brokerů, a to full-service brokers a discount brokers. Full-service brokeři poskytují obchodníkovi podstatně vyšší podporu než discount brokers, a to zejména prostřednictvím analýz a výsledků svého výzkumu, typů na obchody, možností konzultace jednotlivých obchodů s profesionály apod. Za tyto služby si ale musí uživatel připlatit, takže full-service brokeři si účtují několikanásobně vyšší poplatky než discount brokeři. Vybrat si full service brokera může být užitečné pro lidi, kteří s obchodováním teprve začínají a často potřebují poradit a zodpovědět otázky. Jako full service brokeři většinou působí hlavně velké americké banky.

Pro slovenské tradery je ale podle mého názoru vhodnější výběr discount brokera, protože si většinou dělají všechny analýzy sami a asistenci po telefonu prakticky nepotřebují. Tyto společnosti většinou nedělají vlastní výzkum a poskytují méně služeb než full service brokeři. To jim umožňuje požadovat od klientů podstatně nižší poplatky. Při tomto typu brokera klient obchoduje prostřednictvím elektronické aplikace, do které zadává příkazy k obchodování. Proto i exekuce obchodu je kratší než zadávání přes telefon, což je další výhoda.

Známými discount makléři jsou například Interactive brokers, Sogotrade, Scottrade nebo Think or swim.

Při výběru brokera je důležitých několik skutečností. Nejdůležitější je, aby broker umožňoval obchodování na trzích, o které máme zájem. Velcí seriózní brokeři nabízejí obchodování na prakticky všech amerických burzách a trzích s výjimkou mezibankovního.

Dalším důležitým faktorem jsou poplatky. Existují dva základní druhy brokerských poplatků – prvním je fixní poplatek za vedení účtu (tzv. Maintenance fee), který obchodník platí bez ohledu na to, zda provádí nějaké transakce nebo ne. Potom ještě platí poplatky za jednotlivé obchody (commission).

Discount brokeři většinou poplatky za vedení účtu nevybírají. Jsou mezi nimi ale velké rozdíly u poplatků za samotné obchody. Někteří brokeři určují výši poplatku za obchod podle počtu akcií v daném obchodě. Takový brokeři jsou vhodnější pro investory a tradery, kteří obchodují s akciemi v menších objemech (zpravidla méně než 1000 akcií na jeden obchod). Tímto způsobem mají nastavené poplatky například Interactive Brokers nebo Lightspeed.

Na druhé straně existují brokeři, kteří nabízejí stejný poplatek za jeden obchod bez ohledu na počet akcií v něm (tzv. flat fee). Takto mají nastavené poplatky například E * trade, Scottrade nebo Sogotrade. Tito brokeři jsou vhodní pro tradery (případně investorů), kteří obchodují ve větších balících (více než 1000 akcií na obchod).

U některých brokerů si ale je třeba dávat pozor na to, že v případě, že klient za určité období neuskuteční určitý minimální počet obchodů, účtují si automaticky poplatek za neaktivity (inactivity fee) – například Interactive Brokers nebo Trade Station.

Kromě toho si ale je třeba uvědomit, že většina brokerů požaduje určitý minimální vklad na založení účtu. Ten běžně představuje hranici několik tisíc dolarů. Najdou se ale i brokeři, u nichž na otevření konta postačí vložit 1 USD, takže minimální hranici vkladu de facto nemají.

Nyní se podíváme na jednotlivé kategorie obchodníků a brokerů, kteří by vám mohli nejvíce vyhovovat:

Swing Trader – tento typ traderů obchoduje s pozicemi, které nechává otevřené několik dní. Nejdůležitější pro ně je výše poplatků za jeden obchod (jelikož jejich měsíčně uskuteční poměrně hodně). Rychlost exekuce objednávky je pro ně důležitá také, ale ne až tak jako pro day-tradery, jelikož své pozice nechávají otevřené déle. Na druhou stranu fixní poplatky za vedení konta nehrají roli. Dále je nutné, aby tito obchodníci měli od brokera k dispozici real-time data o cenách a objemech, což dnes prakticky všichni solidní brokeři poskytují. Optimálními makléři pro swing tradery jsou například Interactive brokers, Sogotrade nebo Just 2 Trade. V případě, že chcete obchodovat na páku (trading on margin), je výhodné vybrat si Interactive Brokers nebo Just 2 Trade, protože na půjčky poskytují podstatně nižší úrokové sazby.

Daytrader / Scalper – tento typ obchodníků otevírá pozice na několik minut až hodin a prakticky nikdy je nenechává otevřené přes noc.

Pro tento typ obchodníků je nejdůležitější okamžitá exekuce jejich příkazů – tj. aby se zabránilo slippage (situace, kdy se market order realizuje za jinou cenu, než na níž byl zadán). Další nutností jsou přesné real-time data o cenách a obchodovaných objemů. Vhodné je, i když broker poskytuje podrobnější data – např. Level II quotes nebo podrobnější order book. Významnou pomocí mohou být i zprávy o trzích v reálném čase, které poskytuje broker a přebírá je např. z Reuters. Daytraderi většinou dělají desítky až stovky obchodů měsíčně, takže jim vyhovují standardních struktury poplatků (flat fees). Makléři vhodnými pro daytradery jsou například Interactive brokers, Lightspeed, Trade King nebo pro profesionály Trade Station.

Je třeba si ale uvědomit, že na daytrading v USA je zákonem stanovená minimální výška konta 25 000 USD. Obchodníci se zůstatkem pod touto hranicí mohou uskutečnit pouze omezený počet denních obchodů.

Malý investor / trader: Investoři s kapitálem nižším než 5 000 USD mají při výběru brokera o dost užší prostor. Většina brokerů totiž vyžaduje určitý minimální vklad, který klient musí složit. Ten se pohybuje od 2 až do 15 tisíc USD. Pro malého investora jsou navíc podstatné hlavně poplatky za obchody, resp. za vedení účtu a také případné dodatečné poplatky např. za neaktivity, převod peněz na účet apod., protože mají dost velký vliv na jeho celkový výsledek. Pro drobné investory jsou vhodní brokeři s nízkými poplatky než Just 2 Trade nebo Sogotrade, i když neposkytují příliš dobrou zákaznickou podporu.

Investor: Investoři na rozdíl od traderů neobchodují každý den. Ve většině případů při otevření účtu nakoupí portfolio akcií, které pak sledují a jednou za určitý čas (obvykle jednou ročně) rebalansují, resp. přidávají nebo odebírají z něj jednotlivé akcie.

Tento typ obchodníků nepotřebuje okamžitou exekuci obchodních příkazů, protože slippage je pro ně při držení akcií několik let zanedbatelná. Také není příliš důležité, kolik zaplatí za jeden obchod, jelikož je v porovnání s tradery uskuteční velmi málo. Důležité ale je, kolik zaplatí za vedení účtu u brokera (maintenance fee) a také zda broker vybírá nějaké poplatky za neaktivity (inactivity fee). Proto je pro ně vhodné zvolit si brokera, který nevybírá žádný poplatek za vedení konta i za cenu vyšších poplatků za 1 obchod. Mnozí investoři vyžadují od svého brokera ale určitou úroveň zákaznické podpory, ale hlavně výzkumné zprávy. Vhodnými makléři pro ně jsou proto například Fidelity, Charles Schwab, Scottrade nebo Ameritrade. V případě, že o výzkumné zprávy zájem nemají, mohou využít levných brokerů jako Sogotrade, Just 2 Trade nebo Trade King a ušetřit tak na poplatcích. Případně si může založit účet v Zecco, kde při zůstatku nad 25 000 USD má automaticky 10 obchodů měsíčně zdarma. Ty může využít k dokupování, resp. rebalansování svého portfolia. Nyní se podíváme na největší Americké brokery, jejich výhody a nevýhody.

Broker Výhody Nevýhody Poplatok za online obchod
Scottrade

- Minimálny vklad len 500 USD

- Žiadne poplatky za neaktivitu

- Nadpriemerná užívateľská podpora

- Vysoká spokojnosť užívateľov

- Nízke úročenie vloženej hotovosti

- Extra poplatky za obchodovanie akcií v cene pod 1 USD

- Nemožnosť reinvestovať dividendy

7 USD/obchod
Ameritrade

- Rovnaký poplatok za každý obchod bez ohľadu na počet akcií

- Žiadny poplatok za neaktivitu

- Veľká spoločnosť s mnohými pobočkami

- Občas pomalá exekúcia

- Vysoké poplatky

- Webová stránka je niekedy preťažená

9.99 USD/obchod
Interactive brokers

- Výhodné poplatky pre obchody do 600 akcií

- Profesionálna tradingová platforma

- Výhodné úrokové sadzby na pákové obchodovanie (margin trading)

- minimálna veľkosť účtu 10 000 USD

- minimálny mesačný poplatok za obchodovanie 10 USD (ak je nižší, platí sa za neaktivitu)

- 10 USD mesačne za trhové dáta (neplatí sa ak sú poplatky za obchodovanie mesačne vyššie než 30 USD)

$0.005 za akciu, minimálne 1 USD, maximálne 0.5% hodnoty obchodu
Think or swim

- Výborná obchodná platforma

- Žiadne poplatky za neaktivitu

- Možnosť paper tradingu bezplatne

- Vysoké poplatky za obchodovanie

- platforma sa môže zdať niektorým investorom komplikovaná

0.015 USD za akciu (minimálne 5 USD) alebo 9,95 za obchod do 5000 akcií
E*trade

- Minimálny vklad 1000 USD, pre maržový účet 2000 USD

- Bezplatné prevody na účet

- V ponuke aj bankové produkty ako kreditné karty, depozitné certifikáty, termínované vklady a pod.

- vysoké poplatky za obchod, hlavne pri obchodovaní väčšieho počtu akcií $6.99-12.99 za obchod (podľa počtu obchodov) + 0,015 USD za akciu pri obchodoch nad 2000 akcií
MB trading

- Dobrá cena za obchod do 10 000 akcií

- Dobre spravená platforma ponúkajúca rôzne nástroje pre traderov

- Obchodovanie mimo hlavných hodín je drahšie 0.01 USD za akciu do 500 kusov, 0.005 USD za akciu nad 500 kusov

alebo

4.95
USD za obchod do 10 000 kusov
Sogotrade

- Veľmi nízke poplatky za obchodovanie

- Žiadne poplatky za neaktivitu

- Pomalá exekúcia

- Žiadne úroky na hotovosť na účte

- Slabá obchodná platforma

- Slabá zákaznícka podpora

3 USD za obchod
Tradestation

- Prepracovaná platforma umožňujúca backtesty obchodných stratégií na historických dátach

- Možnosť naprogramovať si automatický obchodný systém

- Rýchla exekúcia, hlavne pre ECN

- Poplatok za platformu 99, 95 USD mesačne v prípade, ak obchodník nesplní minimálne požiadavky (zobchodovanie minimálne 5000 akcií alebo 10 futures obchodov). Jedná sa de facto o poplatok za neaktivitu. 0.01 USD za zobchodovanú akciu do 500 kusov, 0.006 USD za akciu nad 500 kusov alebo:

6.99 USD -9.99 USD
(podľa počtu obchodov)za obchod
do 5000 akcií
Charles Schwab

- Minimálny vklad 1000 USD

- Široká sieť pobočiek v USA

- Obchodovanie ETF spravovaných Schwab a podielových fondov OneSource® je bezplatné

- Dobrá zákaznícka podpora

- Bankové služby: kreditné karty a bežné účty

- Pomerne vysoké poplatky

- Komplikované obchodovanie cez web

8,95 USD za obchod
Fidelity

- Obchodovaniev vybraných ETF bezplatne

- Ponúka najviac kvalitných výskumných správ

- Minimálny vklad 2500 USD

- Relatívne vysoké úroky pri maržovom obchodovaní 7,95 USD za
Trade King

- Nízke poplatky

- Dobrá zákaznícka podpora

- Komunita traderov a fórum na webovej stránke brokera

- Hotovosť na účte sa neúročí 4,95 USD za obchod
Lightspeed

- Veľmi nízke poplatky pri nakupovaní menšieho množstva akcií

- Výborná exekúcia

- Platforma zahŕňa niektoré sofistikovanejšie výskumné nástroje detekujúce nerovnováhu na trhu

- Niekedy problémy s aktiváciou stop/loss príkazov

- Občasné preťaženie systému počas rušných hodín

0,40 USD za každých 100 akcií
Zecco

- 10 obchodov zdarma v prípade, že zostatok účtu je vyšší než 25 000 USD, prípadne ak je počet obchodov vyšší než 25

- Žiadny minimálny vklad alebo zostatok na konte

- Komunita traderov na webovej stránke

- Časté technické problémy

- Nie príliš prepracovaná platforma (obchoduje sa priamo cez stránku)

4,50 USD za obchod
Just 2 Trade

- Jedny z najnižších poplatkov na trhu

- Výhodné úrokové sadzby pri margin tradingu

- Neplatí úroky na hotovosť na účte

- Nemožnosť modifikovať objednávku (je nutné ju stiahnuť a zadať novú)

- Slabá zákaznícka podpora

2,50 USD za obchod
Optionshouse

- Jedny z najnižších poplatkov na trhu

- Žiadne poplatky za neaktivitu

- Obchody mimo burzových hodín sa dajú realizovať iba cez telefón 2,95 USD za obchod (vrátane obchodov asistovaných brokerom)
OptionXpress

- Asistencia brokera pri obchodoch bez extra poplatku

- Prevody na účet zadarmo- Možnosť paper tradingu

- Vysoké poplatky za obchody 9,95 USD za obchod do 1000 akcií plus 0,01 USD za každú akciu navyše(pri počte obchodov za štvrťrok vyššom než 8) alebo 14,95 za obchod do 1000 akcií plus 0,015 za každú akciu navyše pri menej obchodoch než 8 za štvrťrok.

Tento článek napsal pro ako-investovat.sk Martin Baláž 10.2.2010

 

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:


Okomentuj článek

Související články

Brokeři pro evropské burzy

saturday
05.05.2012
Brokeři | Martin Baláž

Výhodný broker na americké akcie

wednesday
21.03.2012
Brokeři | Magazín

Jak koupit akcie?

tuesday
06.03.2012
Akcie | Magazín

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)