Hedge fondy na Slovensku v Čechách Ako-investovat.sk .


Na Slovensku a v Čechách působí několik hedge fondů a společností spravujících individuálně portfolia. Od roku 2008 jsme dělali s několika osobnostmi z tohoto sektoru rozhovory a informovali jsme o vzniku jednoho slovenského hedge fondu. Jak se těmto společnostem a fondům daří dnes? Některé z nich čelí úbytku klientů a jeden je zavřený. Ale jsou i takové, které měly nárůst majetku ve zprávě a vznikly i zcela nové hedge fondy.

V roce 2008 jsem rozhovorem s Danielem Gladišem začal sérii článků o hedge fondech a portfolio manažerech působících v Česku a na Slovensku. Nejsou to vždy domácí společnosti, domoci mají v hedge fondovo-orientovaných zemích, ale osloví a najme domácí klientelu. Vltava Fund Daniela Gladiša si zažila hvězdné období první čtyři roky po svém startu, když se umístila mezi nejvýkonnějšími hedge fondy na světě. Jeden rok ale stačil na to, aby se z hvězdy stal průměrný fond, který je podle Bloomberg od založení ve ztrátě přibližně 15 % ke konci roku 2011. A to přesto, že od roku 2009 má Vltava zase nadprůměrné výsledky. Vltava publikuje na své stránce listy akcionářům i v češtině, kde si můžete přečíst i ty nejzajímavější listy. Tedy list za nejhorší rok 2008 a i ten nejlepší za rok 2009. Vltava je jeden z největších fondů tohoto typu v našem regionu. Spravuje necelých 900 milionů korun.

Na začátku roku 2011 jsem mluvil s Richardem Kozem o jeho fondu ATWEL Global Macro SP1, jehož cílem byl dosahovat absolutní výnos. Jeho fond dnes už neexistuje. Do správy získal jen 1,5 milionu dolarů a na konci listopadu 2011 fond uzavřel činnost se ztrátou přibližně 9 % (zdroj: Bloomberg).

Best Buy Investments spravuje klientům individuálně obchodní účty, takže nemáme přesná čísla o majetku ve správě ani o výkonnosti. Nedávno jsem však napsal článek o nespokojenosti investorů s prezentovanými výsledky BBI. Jejich reálné účty na tom totiž byly horší. Tito čtyři zákazníci již u BBI peníze nemají, takže zřejmě má společnost i úbytek peněz ve správě.

Slovak Hedge fund neměl podle Michala Lovase žádný odliv zákazníků a z fondu neodešlo ani euro. V loňském roce zažil fond největší růst majetku ve správě za svou historii. A to přesto, že slovenští kvalifikovaní investoři nevyhledávají vždy právě tento typ investic. Michal Lovas blíže hovoří o nabídce pro bohaté lidi takto: "Na Slovensku neexistuje alternativa pro bohaté lidi, co se týká finančního trhu. Bohatí lidé dnes využívají stejně nesmyslné produkty prostřednictvím bank, resp. jiných finančních institucí jako běžní lidé, s tím rozdílem, že tyto produkty, resp. služby jsou zabaleny do pozlátka "VIP" produktů. U nás není rozvinutý ani sektor privátního bankovnictví a to, co se vlastně u nás prezentuje pod tímto pojmem, ať už prostřednictvím určitých bank, je v tom lepším případě jen prodej produktů , které klientovi nepřinášejí žádnou přidanou hodnotu a v tom horším případě se klientům prodávají ztrátové investice s nulovým potenciálem, jako např. akcie různých turistických resortů (TMR a pod.).“ Povědomí bonitních klientů o hedge fondech je velmi nízké, pokud vůbec nějaké: „Mnozí z těch, kteří vydělali svůj majetek podnikáním, ho směřují výhradně do realitního trhu myslíce si, že jejich majetky budou tak ochráněny, resp. že budou dokonce růst.“

O vzniku hedge fondu Polaris Alpha jsme informovali minulý rok. Podle portfoliového manažera Branislava Habana otevřeli již druhý fond. Oba měly za loňský rok kladné zhodnocení několik procent. Objem spravovaných aktiv ve fondech narostl, ale je za očekáváním správce, protože se hýbe pod 10 miliony EUR. Sympatia Financie však spolu s klientskými aktivy spravuje celkem 35 milionů eur. Letos začal ve fondech smíšeně. Jeden je v mírném plusu a druhý v malé ztrátě. Sympatie plánuje otevřít i třetí fond, který bude spojovat výhody investování v Private Equity a investic na finančních trzích.

Novým přírůstkem mezi hedge fondy jsou i tři slovenské fondy Metatron pod skupinou J & T. Všechny tři byly spuštěny v polovině minulého roku. Dva menší mají ve správě po 2 milionech eur a největší Metatron GLOBAL MACRO FUND přes 20 milionů eur. Největší fond Global Macro je v plusu přes 3 %, menší Metatron DISCRETIONARY FX je 6 % ve ztrátě a Metatron TRADING NEW CONCEPT, je 2 % ve ztrátě (zdroj: Bloomberg). Juraj Podracká z Metatronu vystoupí na konferenci Kapitálový trh 2012.

K tématu alternativních investic, hedge fondů a individuální správě majetku se budeme průběžně věnovat a monitorovat nové fondy i subjekty poskytující podobné služby. Také budeme sledovat, jak se daří už prezentovaným projektům, a budeme psát, na čem ztroskotaly ty neúspěšné. V krátké době bychom chtěli přinést popis strategie, kterou použili slovenští Ritro finance a Oxys capital, ale například i Victor Niederhoffer, který s ní položil tři hedge fondy.

Tento článek napsal pro ako-investovat.sk Filip Glasa 5.6.2012

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:


Okomentuj článek

Související články

Kolik vydělávají Hedge Fondy? Průměrné výnosy hedge fondů neoslní

sunday
02.02.2014
Hedge fondy | Jakub Straka

Hedge fond Atwel a jeho manažer Richard Koza

tuesday
29.05.2012
Hedge fondy | Filip Glasa

Hedge fondy a jejich rizika

wednesday
15.02.2012
Hedge fondy | Martin Baláž

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)