Warren Buffett Ako-investovat.sk .

Warren Buffett

tuesday
12.06.2012
Investice | Magazín


Warren Buffett je v současnosti asi nejznámějším světovým investorem a finančníkem. Pravidelně se umísťuje v první trojce nejbohatších lidí na světě dle časopisu Forbes – jeho bohatství v roce 2008 představoval s výše jak 60 miliardy dolarů. Je častým hostem ekonomických diskuzí a jeho názory a vyjádření jsou široko sledované investory a veřejností.

Proč je Warren Buffett tak uznávaný? Není to jen kvůli velikosti jeho majetku, ale hlavně kvůli tomu, že po dobu několika desetiletí dokázal zhodnocovat prostředky výrazně lépe, než bylo obvyklé. V průběhu 40 let dokázal zhodnocovat peníze, které spravoval prostřednictvím jeho firmy Berkshire Hathaway, tempem výše jak 25 % ročně. To je skutečně ojedinělý výkon na tak dlouhém časovém horizontu. To znamená, že 1 dolar investovaný u Buffetta na začátku jeho kariéry y měl dnes hodnotu zhruba 7 500 dolarů.

Buffett těchto výnosů nedosahoval aktivním obchodováním na burze, ale využíval dlouhodobé investování typu „kup a drž“. Zaměřoval se na společnosti, které měli ve svém sektoru silnou konkurenční výhodu a perspektivu dalšího růstu. Nenakupoval však za každou cenu. Aby Buffett investoval peníze, musela být společnost příznivě oceněná – jako student Benjamina Grahama Buffett věděl, že když nakoupí akcie příliš draze, zřejmě dosáhne ztráty, ať už je společnost jakkoliv dobrá. Proto se snažil nakupovat akcie v době, kdy byly levné. Tento postup Buffett používá dodnes – v roce 2008, kdy ceny akcií klesaly, nakoupil Buffett množství firem.

Životopis Warrena Buffeta

Warrenn Buffett se narodil v roce 1930 ve městě Omaha ve Spojených státech. Už v mládí se snažil podnikat a vydělávat peníze. Když měl 13 let, vyplnil své první daňové přiznání, v němž si uplatnil náklady na své kolo jako daňový náklad při rozvozu novin. V 15 letech se svým kamarádem koupil hrací automat a umístil ho do místního holičství. Po několika měsících už vlastnili tři takového automaty.

Buffett se nejprve zapsal na University of Pennsylvania, ale potom přestoupil na University of Columbia, protože se ddozvěděl, že tam učí známí investoři Benjamin Graham a David Dodd. Od nich se Buffett učil analyzovat akcie a nakupovat jen tehdy, kdy je cena výhodná. Ještě po dobu studia Buffett Grahamovi nabídl, že pro něho půjde pracovat zadarmo. Ten ho ale odmítl s tím, že jeho cena je stále příliš vysoká.

Ke Grahamovi nastoupil Buffett teda až po skončení studia a působil u něj jako analytik na Wall Street. V roce 1956 si založil vlastní společnost a vrátil se zpět do rodné Omahy. Spravoval lidem peníze, přičemž se specializoval na vyhledávání plnohodnotných akcií. Tato strategie udělala z Buffetta v průběhu šesti let milionáře.

Čím lépe se Buffettovi dařilo, tím více nových klientů mu svěřovalo peníze. Proto se na začátku 60. let dostal Buffett do pozice, kdy si už mohl dovolit kupovat přímo celé podhodnocené firmy, a ne jen minoritní podíly v nich. Významným mezníkem v jeho kariéře je koupě pojišťovny Berkshire Hathaway. Tuto firmu v následujících desetiletích Buffett přeměnil na holding, který zastřešuje všechny jeho aktivity.

Po koupi Berkshire Hathaway se Buffett začal specializovat na nákupy celých podniků, v nichž viděl perspektivu. Obvykle vyměnil management a udělal racionální opatření, která přivedla firmu zpět k zisku.

V posledních letech Buffett ještě mírně změnil styl svého investování. Když jeho společnost kontroluje desítky miliard dolarů, tak některé investice jsou pro ni příliš malé, snaží se investovat do velkých a známých firem, které mají perspektivu být úspěšné a fungovat ještě dlouho v budoucnosti, hlavně díky tomu, že jejich výrobky budou lidé potřebovat stále. Příklady jsou Coca Cola, výrobce žiletek Gilette, nebo firma Wrigley produkující žvýkačky.

Ačkoliv je Warren Buffett jedním z nejbohatších lidí světa, žije relativně skromně. Do práce chodívá pěšky a jako generální ředitel Berkshire Hathaway pobírá fixní plat 100 000 dolarů ročně. Angažuje se v různých charitativních organizacích, přičemž většinu svého majetku plánuje odkázat nadaci Billa a Melindy Gatesových.

Berkshire Hathaway, Inc.

Berkshire Hathaway, Inc. (kótovaná na NYSE pod symboly BRKA a BRKB) je holdingová společnost vedená Warrenem Buffettem se sídlem v Omahu ve státu Nebraska. Prostřednictvím této společnosti Buffett řídí a kontroluje síť menších podniků z různých odvětví, které jsou jeho dceřinými společnostmi. Tato společnost je jednou z mála společností, které dokázaly stabilně růst dlouhou dobu – za posledních 44 let vzrostla účetní hodnota této společnosti tempem průměrně o více než 20 % ročně.

Berkshire byla založená ještě v roce 1839 a v 60. letech a původně se zabývala hlavně výrobou textilu. V roce 1962 začal Buffett nakupovat její akcie, dokud nedosáhl kontrolního podílu, který mu umožnil vyměnit management společnosti. V následujících letech začal nakupovat další společnosti, které do Berkshire začleňoval. Velkým přínosem byla koupě pojišťovací společnosti National Indemnity Company v roce 1967. Platby pojistného od klientů zásobovaly Buffetta potřebnou hotovostí, kterou využíval na další výhodné nákupy. Berkshire Hathaway se postupem času stále více orientovala na pojišťovnictví a díky tomu se stala i známou.

V současné době je Berkshire Hathaway velkou holdingovou společností, která kromě pojišťovnictví vlastní i regionální elektrárenské a plynárenské společnosti, potravinářské firmy, maloobchodní řetězce, továrny na výrobu nábytku a mnohé jiné firmy. Kromě toho nedávno získala i minoritní podíly ve velkých stabilních firmách, jako jsou Goldman Sachs, Wrigley, Wells Fargo či Coca Cola.

Zajímavé je, že Buffett napříč tomu, že jeho firma je jednou z dlouhodobě velmi úspěšných velkých firem si jako CEO Berkshire Hathaway vyplácí plat ve výši 100 000 USD ročně a nedostává opce, ani jiné formy kompenzace. Jeho plat je jeden z nejnižších platů mezi CEO v rámci USA.

Drtivá většina Buffettového majetku je stále investovaná v akciích Berkshire. Několikrát už ale varoval, že míry růstu dosahované v minulosti se Berkshire zřejmě nepodaří zopakovat, protože je už příliš velkou společností na to, aby zaznamenávala dvojciferný růst.

Webová stránka Berkshire Hathaway: http://www.berkshirehathaway.com

Jak investovat s Buffettem?

Warrenn Buffett nemanažeruje investiční fond, ale holdingovou společnost, která je obchodována na burze. Investovat s Buffettem tedy znamená, že se stanete akcionářem jeho společnosti Berkshire Hathaway, Inc.

Berkshire Hathaway je obchodovaná na americké burze NYSE pod označením BRK-A. Na této stránce můžete vidět její základní údaje a cenu: http://finance.yahoo.com/q?s=BRK-A. Jak je vidět, jedna áčková akcie stojí kolem 100 000 dolarů.



Akcionáři Berkshire Hathaway se ale můžete stát i s menší sumou díky později vydaným akciím s nižší cenou, avšak bez hlasovacích práv. Ty se označují BRK-B a jejich cenu si můžete prohlédnout zde: http://finance.yahoo.com/q?s=BRK-B

Velmi zajímavé čtení v angličtině jsou listy akcionáře od Warrena Buffetta: http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html

Pro zběhlejší investory jsou k dispozici finanční výkazy: http://www.berkshirehathaway.com/reports.html.

Napříč tomu, že Warren Buffett a Charlie Munger dokázali udělat v Berkshire Hathaway vynikající výnosy za několik desítek let, tak to nemusí stejně platit do budoucnosti. Buffett už roky upozorňuje akcionáře na to, že Berkshire je už příliš velká, a proto je málo flexibilní v investování. Stejné výnosy jako v minulosti už takový kolos udělá jen těžko. Kromě toho Buffett i Munger jsou už v pokročilém věku a není jasné, jak si po jejich smrti bude počínat jejich případný nástupce.

Zdroj:

www.buffett.sk

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:



Okomentuj článek Galéria (1)

Související články

Jak investuje Warren Buffett?

saturday
16.03.2013
Investice | Magazín

Rozhovor s Warrenem Buffettem

thursday
16.02.2012
Akcie | Magazín

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič

Rubriky autora





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)