ETF spořicí programy – zajímavý nástroj pro pasivní investování Ako-investovat.sk .


Pravidelné investování do ETF: v poslední době se i na Slovensku stává čím dál více populární pasivní investování do ETF. Tyto nástroje na rozdíl od klasických investičních fondů jen kopírují výkonnost určitého benchmarku (nejčastěji burzovního indexu). Jejich hlavní výhodou jsou velmi nízké poplatky za správu, které v dlouhodobém horizontu mohou výrazně přispět ke zvýšenému výnosu z investice. V německy mluvících zemích se tyto investice dají realizovat ve formě pravidelných měsíčních vkladů přes tzv. Sparplan schémata.

Ačkoliv ETF jsou naší investorské veřejnosti už poměrně známé, většina lidí je stále nakupuje přímo přes nákupní objednávku prostřednictvím svého brokera. Hlavně při malých sumách, které majitel účtu pravidelně investuje, může být tento postup z hlediska poplatků poměrně nevýhodný. O mnoho výhodnější na pravidelné investování jsou spořicí programy (tzv. Sparpläne), které nabízí mnozí brokeři z německy mluvících zemí.

Spořicí programy jsou obdobou klasických spořicích schémat do podílových fondů, jaké známe i na Slovensku. Jejich hlavní výhodou jsou nižší náklad na nákup fondů každý měsíc v porovnání se standardní exekucí přes nákupní obchodní příkaz u toho jistého brokera. Většina německých brokerů nabízí možnost zapojit se do spořicích schémat už s minimálním měsíčním vkladem 25 eur. V takovém případě však běžně představuje poplatek za nákup ETF na burze ve výši 2 % z investované sumy – což je však stále méně než vstupní poplatky u většiny fondů. Se stoupajícími velikostmi splátek ale podíl poplatků na investované sumě postupně klesá. Existují ale i brokeři, kteří umožňují spoření do vybraných ETF i bez poplatku.

V rámci spořicího programu investor nakupuje dopředu za své pravidelné vklady určený ETF fond (případně může vklad rozdělit do více fondů). V průběhu spořicího období může své splátky měnit v rozmezí mezi nejnižší a nejvyšší povolenou splátkou (zpravidla 25 až 10 000 eur měsíčně), za které broker nakupuje ETF, které jsou vedené na brokerském účtu klienta. Po naplnění investičního horizontu si může klient nechat hodnotu svých podílů v ETF vyplatit jednorázově, nebo využít výplatní systém, podle kterého bude každý měsíc odprodaný z jeho portfolia určitý objem ETF podílů, a získané prostředky mu budou poukázané na účet. Investor však přitom může jen s minimálními omezeními prodávat nakoupené ETF podíly na burze i po dobu životnosti spořicího plánu, pokud se náhle ocitne ve finanční tísni a potřebuje hotovost.

Spořicí plány na ETF nabízí hlavně němečtí brokeři, přičemž lídry v této oblasti jsou firmy Cortal Consors, Comdirect, DAB Bank, Maxblue, S Broker a ING Diba. Většina z nich nabízí i možnost výplatního plánu (Auszahlplan), podle kterého budou vaše investice prodávané a vyplacené postupně. Brokerjet skupiny Erste nabízí místo spoření do ETF spořicí plán do investičních certifikátů. Investiční certifikáty však nejsou příliš vhodné pro pasivní investování, protože se se jedná o produkty vytvořené pomocí opcí, které zpravidla omezují maximální výnos i ztrátu. Nejlepším řešením pro pasivní investory zůstávají tedy akciové ETF na hlavní akciové indexy.

Z hlediska nákladů se při malých sumách nejvíce oplatí investovat do ETF Commerzbank anebo Deutsche Bank, které broker DAB Bank nabízí zdarma až do roku 2015. Stejnou akcii pro ETF emitované Deutsche Bank má i Maxblue. Zajímavá je i případná možnost obchodování ETF Commerzbank bez založení spořicího plánu bez poplatku přes Flatex. Dalším v pořadí je sparplan od Cortal Consors, kde nákupní poplatek představuje 1,5 % z investované částky. Čeští a slovenští brokeři zatím možnost pravidelného spoření do ETF nenabízí. Přehled podmínek investičních plánů do ETF u hlavních německých brokerů najdete v tabulce:



Stav: 1. května 2011

Spořicí plány do ETF ale obsahují i rizika. Tím hlavním je, že se jedná o pasivně řízené fondy, které zpravidla nemají vlastní risk management, a tedy jen kopírují výkonnost indexu. Propady na trhu tedy investor v plné míře pocítí, pokud v případě aktivně řízených fondů řídí riziko profesionální manažer, jehož úkolem je zamezit hlubokým ztrátám. Kromě toho investor čelí i dalším rizikům, které přináší ETF, přičemž podrobněji jsme se tomu věnovali v tomto článku.

Napříč tomu jsou Sparpläne velmi zajímavou alternativou vůči spoření prostřednictvím například investičního životního pojištění či i standardního spořicího plánu do investičních fondů. Díky nim může naše investice kopírovat výnosy akciového indexu, přičemž díky minimalizaci zbytečných poplatků nám tato schémata mohou ušetřit i tisíce eur. Jedinou nevýhodou je u většiny brokerů nutnost ovládat německý jazyk (protože i když se účty otevřít prostřednictvím internetu, většina německých brokerů poskytuje své služby jen v německém jazyce).

Tento článek napsal pro ako-investovat.sk Martin Baláž 7.5.2011

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:



Okomentuj článek Galéria (1)

Související články

ETF – fondy obchodované na burze

friday
01.06.2012
Fondy a ETF | Magazín

Podílové fondy – mají dnes ještě význam?

thursday
24.05.2012
Fondy a ETF | Magazín

Nevýhody a rizika ETF

friday
11.05.2012
Fondy a ETF | Martin Baláž

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)