Dividenda a dividendové akcie Ako-investovat.sk .


Dividendový výnos je percentuálně vyjádření poměru roční dividendy vůči aktuální ceně akcií. Když tedy společnost obchodovaná na burze vyplácí 6 % dividendu a cena za jednu akcii je 50 EUR, tak roční dividenda bude 3 EUR.

Dividendy se vyplácí v USA většinou 4x za rok, některé společnosti vyplácí dividendu jednou až dvakrát ročně. Na zjištění ročního výnosu v % musíme tedy spočítat všechny dividendy vyplacené v daném roce.

Po vyplacení dividendy většinou akcie klesnou právě o výšku vyplacené dividendy. Není proto rozumné akcie koupit v rozhodný den a po výplatě dividend akcii prodat. Nic byste přitom nevydělali. Stejně není rozumné akcie shortovat kvůli tomuto poklesu, protože shortující musí vrátit dividendu, kterou dostal vyplacenou. Má totiž akcie jen půjčené.

Dividendy nejsou u nás zdaňované, ale ve státu, kde společnost sídlí, nám strhnou příslušnou místní daň. V USA je to 15 %. U nás se po roce 2011 budou platit i zdravotní odvody z dividend. Jak to však ve finále dopadne a zda nepřijdou v blízkých letech nějaké novelizace zákona, to ještě nevíme.

Dividendové akcie jsou akcie společností, které pravidelně vyplácají dividendu a mají vysoký výplatní poměr. Tyto akcie jsou méně volatilní jako běžné růstové akcie. Je to proto, že část výnosu z akcie se už zrealizovala vyplacením dividendy. Proto v době býčího trhu rostou pomaleji. Zároveň v období recese méně klesají, protože vyplácená dividenda udržuje jakýsi zisk investorům a je o ně větší zájem. Dividendové akcie jsou tedy stabilnější a konzervativnější.

Dividendový výnos a výšku dividendy zběžně zjistíme na finančních portálech, jako je finviz, nebo yahoo finance. Dividendové akcie na amerických burzách seřazené podle výnosu na stránce finviz:

http://finviz.com/screener.ashx?v=161&o=-dividendyield

Velmi důležité je ověřit si údaje z finančních portálů přímo na stránce společnosti. V hromadných datech k akciím na internetu bývají často chyby. Informace o dividendách jako i finanční výkazy hledáme na stránce společnosti v sekci Investor Relations, Pro investory apod.:

http://www.cez.cz/cs/pro-investory/akcie/dividendy.html

Stejně je potřeba si tam ověřit, jaká je plánovaná dividenda na nejbližší roky. Zda má firma v úmyslu vyplácet dividendy alespoň ve stejné výši a zda nebude měnit dividendovou politiku.

Na co je potřeba si dát pozor při výběru dividendových akcií?

  • Jednorázová vysoká dividenda: společnosti někdy vyplácí jednorázovou vysokou dividendu. To zvýší % výnos za poslední rok, ale do budoucna je potřeba počítat s nižším. Dividendový výnos je tedy třeba očistit o neopakující se jednorázové výplaty.
  • Firma očekává do budoucnosti nižší zisky, a tedy sníží i dividendy.
  • Je potřeba si na základě finančních ukazatelů zjistit, zda je firma zdravá a bude mít na výplatu dividend.
  • Česká Telefonica například dlouhodobě vyplácela dividendu vyšší jako roční zisk. Tato situace je dlouhodobě neudržitelná a časem půjde výnos dole.
  • Je potřeba nezapomínat i na měnové riziko a riziko poklesu ceny akcií.
  • Nízké sumy dividend je těžké reinvestovat. Složené úročení funguje fantasticky, když reinvestujete své zisky. Když ale dostanete dividendu sice s vysokým % výnosem, ale bude to malá absolutní suma, tak budete mít problém za ni dokoupit další akcie.

Jaké pojmy je třeba znát při hledání dividendových akcií?

  • Výplatní poměr: je poměr vyplacené dividendy na celkovém zisku (firma vydělá 10 EUR na akcii, vyplatí dividendu 6 EUR na akcii, má tedy výplatní poměr 60 %).
  • Rozhodný den: je to den, kdy musíte vlastnit akcie na to, aby vám byla dividenda vyplacená.
  • Dividend yield (výnos): (dividenda v EUR / cena akcie v EUR * 100) = % dividendový výnos/p>

Které akcie bývají často vzpomínané jako dividendové?

  • České: ČEZ, Telefonica, Komerční banka, Philipp Morris
  • EU: E.ON, Sanofi-Aventis, Vodafone Group a další - GlaxoSmithKline, Microsoft, Johnson & Johnson, Pepsico a mnohé další

Dividendových akcií je mnohem více. U každé je třeba si vždy zanalyzovat, zda i nadále bude dostatečně zisková na to, aby vyplácela pěknou dividendu a zda je finančně zdravá. Když si najdete nějaké dividendové akcie, můžete zkusit porovnat, zda je nemají ve fondu i známí portfolio manažeři. Dobrá webová stránka na sledování portfolií manažerových fondů je tu:

http://www.gurufocus.com/stock_idea.php

Články o dividendových akciích a dividendách:

http://finez.cz/odborne-clanky/detail/dividendove-akcie-konzervativni-dlouhodoba-investice/

http://hn.ihned.cz/c1-51307990-trend-se-obraci-dividendove-akcie-budou-letos-opet-atraktivni

Tento článek napsal pro ako-investovat.sk Filip Glasa 22.3.2011

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:


Okomentuj článek

Související články

Investování do dividendových akcií

thursday
13.06.2013
Investice | Josef Pohorský

Dividendy českých akcií za období 2008-2012

tuesday
16.04.2013
Akcie | Silvester Dulák

Daniel Gladiš: Blue chip akcie jsou levné

sunday
03.06.2012
Akcie | Filip Glasa

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič

Rubriky autora





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)