Jak investovat? Ako-investovat.sk .

Jak investovat?

sunday
27.05.2012
Investice | Magazín


Jak a kam investovat peníze? Možností, jak investovat naspořená eura, je nespočetné množství. Každý investor si dokáže najít aktivum, které bude vyhovovat jeho vnímání rizika, možnostem, času a bezpečnosti. Vyznat se však v tolika finančních produktech a nabídkách není jednoduché.

Největší chybou v investování je to, že lidé vkládají své peníze do produktů a aktiv, kterým nerozumí. A naopak, nevšímají si možnosti v oblastech, které jsou jim blízké. Lákají je exotické názvy a vysoké výnosy, ale neuvědomují si možná rizika. Zkusím stručně popsat několik základních možností investování. Vaší úlohou bude popřemýšlet, kterým z nich rozumíte, a jsou vám nejbližší.

Vklady v bance

Možná vás překvapí, že jsem sem zahrnul i takovéto triviální finanční produkty. Termínované vklady a spořicí účty jsou pro mnohých horlivců záchranou před neuváženými investicemi. Na začátek doporučuji každému uložit si polovinu peněz na spořicí účet a druhou polovinu na vyšší úročený termínovaný vklad. Až postupně se získáváním zkušeností a vědomostmi přesouvat peníze z banky do rizikovějších aktiv. Ze spořicího účtu můžete bez problémů kdykoliv převést peníze, pokud se objeví zajímavá investiční příležitost. Pozor však na velmi dlouho vázané terminované vklady, ty vyšly na Slovensku z dlouhodobého hlediska zle. To si můžete ověřit v tomto grafu spolu s výškou inflace v jednotlivých letech: http://ako-investovat.sk/index.php/uroky-v-banke-vs-inflacia.

Garantované vklady a fondy

I když na první pohled vypadají lákavě, tak tyto produkty důrazně nedoporučuji. Drtivá většina z nich je nevýhodně nastavená a šance vydělat na nich více jako na terminovaném vklad je nízká. Více informací získáte na tomto blogu od Tibora, kde píše, že strukturované vklady jsou čistá spekulace. Recenze garantovaných (strukturovaných produktů) dopadly nepříznivě.

Investování do nemovitostí

Investování do bytů a domů se na Slovensku považuje za velmi atraktivní formu zhodnocování majetku. Ne vždy to však dopadne dobře. Své by o tom mohli povědět investoři do apartmánů ve slovenských rekreačních střediscích, které se nejvíce prodávaly na vrcholu realitní bubliny. Dnes si tyto rekreační apartmány nemá kdo pronajímat, protože i hotely a penziony jsou prázdné. Při investování do nemovitostí je třeba si uvědomit, že výnos z pronájmu je potřeba spočítat v % a porovnávat s úrokem na výše úročených terminovaných vkladech. Já osobně bych považoval aspoň dovjnásobně vyšší výnos z investice do bytu, než při obchodování vysoké sumy uložené na terminovaném vkladu v bance. S pronájmem je totiž více starostí, nemovitosti obnáší více rizik, jako vklad v bance. A v neposlední řadě, cena bytu či domu nemusí jen růst, ale klidně může i klesat. Jak jsme se přesvědčili v letech 2005, 2009 a 2010: http://ako-investovat.sk/index.php/ceny-nehnutenosti.

Podílové fondy

Investování do podílových fondů je relativně jednoduchá cesta, jak může běžný člověk participovat na daně na finančních trzích. Podílové fondy jsou dostupné přímo ve správcovských společnostech, které je spravují, zprostředkovávají je finanční poradci a pobočky bank. Hned na začátku je potřeba vědět, že fondů je velmi mnoho druhů. Základně se rozdělují na velmi konzervativní peněžní fondy (alternativa k bankovním vkladů), o něco rizikovější dluhopisové fondy a nejrizikovější akciové a komoditní fondy. Majetek ve fondu patří podílníku a spravuje ho správcovská společnost. Za to si účtuje poplatek za správu. Ten je nejnižší u konzervativních fondů s nízkým předpokladem výnosů a nejvyšší u náročnějších akciových a komoditních fondů. Kromě poplatku za správu se platí i vstupní poplatky, které jsou určené na provize zprostředkovatelům. O těch je možné většinou smlouvat, ale lze najít dočasné akcie bez vstupních poplatků. Na jedné straně je velmi důležité dbát na výši poplatků, neboť nám ukrajují z výnosu. Na druhé straně však existuje mnoho na první pohled poplatkově výhodných podílových fondů, které však mají poplatky skryté, nebo jejich výnos nestojí za nic.

Co riskujete v podílových fondech? Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů, ale napříč tomu mnoho lidí vybírá fondy právě na základě vysokého růstu v minulosti. Ve většině případů natrefí na fondy, které investují do přehnaných trhů a své nejlepší období už mají za sebou. Právě proto za poslední roky tolik vyrostly. K výběru fondů do portfolia je potřebné přistupovat zodpovědněji, a tak se vyhnout případným ztrátám. Několik článků k investování do fondů:

Podílové fondy – mají dnes ještě význam?

Proč neinvestovat přes investiční životní pojištění?

Fondy v eurozóně

Dlouhodobé investice do akcií

Korporátní dluhopisy

Malým investorům všeobecně nedoporučuji investovat do podnikových (korporátních) dluhopisů. Pro vytvoření jakž takž bezpečného portfolia dluhopisů je třeba nakoupit od více než deseti podniků (emitentů). Při jejich nominálních hodnotách (nominální cena jednoho dluhopisu) není pro malého investora možné dostatečně diverzifikovat a snížit tak riziko. Podniky totiž bankrotují zcela běžně. Tedy mnohem častěji než si člověk při zvažování takové investice uvědomuje. Zaručený výnos 8 – 10 % se tak může změnit na ztrátu až do 100 % ceny dluhopisu.

Doporučené čtení k podnikovým dluhopisům:

Dluhopisy Arca Capital Slovakia

Dluhopisy od žraloků: Arca, Žabka, SRF & Co.

ETF fondy

ETF fondy jsou sofistikovanou obdobou podílových fondů. Skládání portfolia z ETF (exchange traded funds) využívá velmi podobné principy jako u podílových fondů. ETF se však obchodují na burze. Tedy není možné je koupit v bance, nebo u poradců. Výběr je velmi rozšířený, ale je třeba mít určité zkušenosti a jsou ideální zejména na sumy vyšší jak 1 000 EUR na jeden fond. Poplatkově jsou velmi výhodné hlavně při vysokých investovaných sumách. Ke krátkému popisu ještě doporučené články:

Fondy v eurozóně

Nevýhody a rizika ETF

Obchodování na burze

Investiční certifikáty

Stejně jako ETF se obchodují na burze. Jsou však o něco složitější. V podstatě jde o strukturované produkty podobné spekulativním garantovaným fondům a vkladům. Jsou to tedy vlastně deriváty a při jejich nesprávném pochopení může člověk lehce přijít o peníze. Pro investování do nich jsou potřebné širší znalosti, jako při investování do fondů a ETF. Doporučený článek: Investiční certifikáty v eurozóně.

Investování do akcií

Investování do akcií je svým způsobem podobné jako investování do akciových podílových fondů. Ve fondu akcie za nás vybírá portfolio manažer. Při investování přímo do akcií si společnosti na burze vybíráme sami. Na to jsou potřebné alespoň základní znalosti finanční analýzy. Společnost si totiž nevybírám podle toho, zda se mi líbí její výrobky stylem: piju kolu, investuji do Coca-Coly. Akcie vybírám na základě jejích finančních výsledků a někdy se mi může právě naopak stát, že investuji do firmy, která mi není sympatická. Tedy namísto Coca-Coly vyberu například Pepsi, kterou ve skutečnosti nepiju, ale má lepší výsledky. Způsobů, jak vybrat akcie, je neskutečně velké množství. Uvedeme si alespoň dva příklady, které přibližují výběr akcií na základě fundamentální (hodnotové) analýzy: Benjamin Graham – výběr akcií

Fundamentální screening akcií: Piotroski

Jak koupit akcie

Trading a obchodování na burze

Trading a obchodování na burze je trošku mimo téma článku. Nejde totiž o investování stylem, že si něco koupím na burze a za pár let uvidím obrovské zhodnocení této investice. Trading je soustavná činnost vyžadující množství času, téměř jako vaše zaměstnání. Pro nováčky je trading téměř vždy ztrátový. Jednak proto, že se do obchodování na burze pouští bez vědomostí. Ale také proto, že si otevřou účet u prvního brokera, kterého uvidí v reklamě, nebo vyhlásí soutěž o Porsche. A ti bývají většinou nejméně výhodní, nejvíce agresivní a často ani nezprostředkovávají přístup na burzu, ale provozují něco mezi kasinem a sázkovou kanceláří. Proto je při úvaze o začátku s tradingem důležité nepodlehnout lákadlům PR článků a reklamy, ale studovat, studovat a studovat.

Úvod do tradingu

Obchodování na burze

Boiler room a Bucket shop

Investování do komodit

V posledních letech se stalo velmi oblíbeným investování do drahých kovů, průmyslových i polnohospodářských komodit a energií. Investovat do komodit můžete pomocí fondů, ETF a investičních certifikátů. Specifický způsob investování do komodit je výběr akcií společností produkujících komodity (ropné, tažební, polnohospodářské společnosti apod.). Nejbližší k přímému investování do komodit má obchodování s futures kontakty na dodávku komodit. Jsou to vlastně deriváty a na obchodování s nimi je potřebná hluboká znalost této problematiky. Bez speciálních znalostí je to velmi riskantní způsob obchodování a investování. Přímé investování do komodit, tedy nákup komodity jako takový není vždy možný. Například ropu umíme koupit jen ve formě benzinu, a to velmi předraženého benzinu o spotřební daň a DPH. Tuny pšenice bychom neuměli skladovat, i kdybychom se o to pokusili, mohla by se nám skladováním poškodit, pokud nejsme profesionálové (škůdci, plísně apod.). Proto je z fyzického držení komodit nejoblíbenější držení drahých kovů. Dají se totiž jednoduše koupit, a potom i prodat (přes specializované servery). V malém objemu uchovávají vysokou hodnotu a nekazí se. Problém u nich je zase s DPH, které s výjimkou investičního zlata platíme prakticky vždy. Taktéž je potřeba myslet na vysoké rozpětí prodejní a výkupní ceny (spread), falzifikáty, krádeže a podobně. Doporučené články:

Komodity

Komodity, stále žhavé?

Investování do umění a jiné formy investičního sběratelství

Investice do umění, starožitností, starých mincí a známek je podobné fyzickému investování do drahých kovů. Je třeba myslet kromě hrubého výnosu i na rozpětí nákupní a prodejní ceny, provize obchodníkům a aukčním domům, falzifikáty, pojištění proti krádeži, náklady na dopravu. A hlavně čas strávený chozením na aukce a burzy. Není pravda, že by ceny umění vždy jen rostly. Jen nedávno, v devadesátých letech, zažil trh s uměním krach a dlouhé období poklesu. Oproti tomu akciové trhy v tom období velmi rostly. Doporučenou literaturou k této témě je kniha Dona Thompsona, Jak prodat vycpaného žraloka za 12 milionů dolarů. A na závěr článek o umění:

Investice do umění, záchrana v období turbulencí na finančních trzích

Která z uvedených možností je vám blízká? Umíte dobře počítat, nebo máte cit pro umění? Vyznáte se ves právně nemovitostí, nebo v účetnictví? Vaše investice si vybírejte podle vašich zkušeností, vzdělávejte se dále v tomto zvoleném oboru. Nebuďte při investování zbrklí a nedělejte neuvážená rozhodnutí. Tak se vyhnete největším ztrátám.

Pokud máte otázky týkající se některého způsobu investování, tak si založte své téma v diskuzi.

Tento článek napsal pro ako-investovat.sk Filip Glasa 15.3.2011

Jméno:
E-mail
(nebude zveřejněný):
Komentář:
Antispam:
Počet dnů v roce:


Okomentuj článek

Související články

Boiler room a Bucket shop

wednesday
23.05.2012
Investice | Filip Glasa

Obchodování na burze

monday
21.05.2012
Investice | Magazín

Nejnovější články

Stane se Tiffany & Co opět akciovým šperkem?

wednesday
20.04.2016
Akcie | Sven Subotič

Analýza akcie Ford: Nízká valuace a značný potenciál

thursday
14.04.2016
Investice | Sven Subotič

Analýza společnosti Maersk: Největší kontejnerový přepravce na světě

wednesday
30.03.2016
Investice | Sven Subotič

Klub záporných sazeb: Proč uvolňování měnové politiky funguje jen někde?

monday
21.03.2016
Trhy a makro | Sven Subotič

Tištěná média v kurzu? Světovým odbytištěm se stane Indie

tuesday
15.03.2016
Investice | Sven Subotič

Rubriky autora





Další články této kategorie

Finanční kalkulačka

Vklad: €/měs.
Úrok: % p.a./rok
Období: rok(ů)